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　　的企业迎来发展空间；成长型科技创新企业估值走高，逐步进入业绩兑现窗口，盈利能力及其可持续性将受到重视。在制造业方面，受益于海外AI基础设施布局和工业化重塑需求，具备全球竞争力的出海企业拥有较好的业务机会；在“反内卷”行动推进下，相关产业的盈利能力有望改善。在消费方面，与年轻人相关度更高的社交、国潮等领域具有发展潜力；有意愿和能力向下沉市场扩张的高性价比品牌或受到青睐。在红利方面，低利率环境下，高股息、高回报企业仍可作为投资组合的稳定器。

　　的净利润增速结束连续三年负增长，开始转负为正，预计2026年进一步向上修正，市场风险偏好将持续回升。投资机会可聚焦三条主线：一是科技创新硬核资产，重点关注人工智能（AI）商业化落地和国产替代；二是中国优势产业全球化，即高质量出海，包括互联网电商、工程机械、新能源车、创新药等；三是周期与消费复苏，新消费领域有望在政策支持与需求回暖的驱动下迎来新机遇，光伏、锂电池等经历深度调整的行业也可能随着盈利修复进入估值回升阶段。债券市场方面，经济回暖叠加“反内卷”治理持续推进，通缩压力在2025年二季度触底后将继续好转，推升“名义增长率”预期，对债券市场利率尤其是长端利率形成向上牵引。整体来看，债券投资的波段机会将大于趋势机会，投资策略需从依赖资本利得转向精细化的久期管理与收益挖掘。